金融監督管理委員會令：修正「保險業辦理國外投資管理辦法」

中華民國一百零三年四月二十二日金融監督管理委員會金管保財字第
10302503591 號令修正發布第 5、10、11-1、12  條條文；增訂第 1
1-2、11-3 條條文


第 5 條    保險業資金得投資國外有價證券之種類如下：
           一、外國政府發行之公債、國庫券。
           二、外國銀行發行或保證之金融債券、可轉讓定期存單、浮動利率中期債
               券。
           三、本國企業或銀行發行以外幣計價之公司債、金融債券。
           四、以外幣計價之商業本票。
           五、外國證券集中交易市場或店頭市場交易之股權或債權憑證。
           六、國外表彰基金之有價證券。
           七、資產證券化商品。
           八、國外政府機構發行之債券。
           九、國際性組織所發行之債券。
           十、國內證券市場上市或上櫃買賣之外幣計價股權或債權憑證。
           十一、其他經主管機關核准之有價證券。
           保險業投資於前項第三款之公司債、金融債券，其交易條件準用本法第一
           百四十六條之一第一項第二款、第四款及第二項規定，其交易金額應計入
           本法第一百四十六條之一第一項第二款、第四款及第二項規定限額。

第 10 條   保險業投資於第五條第一項第八款所稱國外政府機構發行之債券，須經國
           外信用評等機構認定政府支援程度在中級或相當等級以上，且其發行機構
           或保證機構之信用評等等級或該債券之信用評等等級須經國外信用評等機
           構評定為 AA-級或相當等級以上，其對每一國外政府機構所發行債券之投
           資總額，不得超過該保險業資金百分之五。
           保險業投資於第五條第一項第九款之國際性組織發行之債券，其發行機構
           之信用評等等級，須經國外信用評等機構評定為 A- 級或相當等級以上，
           且其對每一國際性組織所發行債券之投資總額，不得超過該保險業資金百
           分之五。
           保險業投資於第五條第一項第十款之國內證券市場上市或上櫃買賣之外幣
           計價股權或債權憑證，其交易金額應分別計入本條第一項及第二項、第五
           條第二項、第六條第二項及第三項、第七條第三項及第十七條第一項規定
           限額，其投資條件，除無第十七條第二項各款所列情事之一者外，應符合
           本條第一項及第二項、第五條第二項及第七條第二項規定。

第 11-1 條 保險業得以下列方式從事國外及大陸地區不動產之投資：
           一、以自己名義取得國外及大陸地區不動產。
           二、經由投資特定目的不動產投資事業取得國外及大陸地區不動產。
           三、經由投資特定目的不動產投資事業，並以貸款方式提供該事業所需資
               金取得國外及大陸地區不動產。
           四、經由信託方式取得國外及大陸地區不動產。
           前項所稱特定目的不動產投資事業，係指保險業經主管機關核准由保險業
           百分之百持有並專以投資國外或大陸地區不動產為目的之事業；所稱經由
           信託方式取得國外及大陸地區不動產，係指保險業經主管機關核准由保險
           業或其特定目的不動產投資事業與受託機構簽訂信託契約，由受託機構依
           信託契約內容為取得、管理、使用、收益及處分者。
           保險業及特定目的不動產投資事業取得或處分其投資之國外及大陸地區不
           動產，應經當地合格之國際性鑑價機構出具鑑價報告，且委託管理之對象
           以國際性物業管理機構者為限，如係以投資特定目的不動產投資事業方式
           辦理者，並應由當地合格律師事務所就其適法性出具法律意見書；取得後
           應於公司網站揭露下列事項：
           一、國外及大陸地區不動產所在地。
           二、市場公平價值之相關證明資料。
           三、權屬狀況、面積及使用情形。
           前項鑑價機構及物業管理機構應符合下列規定：
           一、鑑價機構以在經濟合作暨發展組織國家（OECD）主管機關或我國合法
               設立登記，並已於預定投資之國外不動產或特定目的不動產投資事業
               設立登記之所在地及我國設有營業據點者為限。
           二、物業管理機構應符合下列條件之一，但所投資之不動產已存在既有物
               業管理機構且合約未到期，或所投資不動產須經同一標的其他所有權
               人共同決定物業管理機構者，不在此限：
           （一）已有公開資料可茲證明該物業管理機構於保險業預定投資不動產所
                 在地設立達三年以上且具商業大樓物業管理面積達三萬五千平方公
                 尺以上之經驗及管理資產價值達新臺幣一百億元或等值外幣。
           （二）有公開具體事證證明該物業管理機構最近一年營業收入為當地前五
                 大之物業管理機構。
           保險業依第一項規定投資國外及大陸地區不動產，應於內部控制制度中增
           列投資國外及大陸地區不動產之處理程序，報經董事會決議通過，修正時
           亦同。其處理程序，至少應包括下列內容：
           一、投資方針、策略及權責單位。
           二、評估、交易、管理及作業處理程序。
           三、風險監控管理措施。
           前項第三款所列之風險監控管理措施，其風險控管範圍應包括就國外及大
           陸地區不動產所在國家，參考國外信用評等機構之國家風險評等資訊制定
           分級控管機制，並依各級別及個別國家訂定風險限額之管理規範。
           保險業從事國外不動產投資，應指派具有相關從業經驗或專業訓練人員負
           責，並提出投資評估報告，逐案提報董事會通過後依授權辦理。
           財產保險業及人身保險業應分別依財產保險業辦理資訊公開管理辦法第十
           二條及人身保險業辦理資訊公開管理辦法第十二條規定，於資訊公開網頁
           之說明文件應記載事項項下公開揭露從事國外及大陸地區不動產投資之投
           資地區、金額及損益情形，並每年更新一次。

第 11-2 條 保險業依前條第一項第三款規定經由投資特定目的不動產投資事業，並以
           貸款方式提供該事業所需資金取得國外及大陸地區不動產者，應經董事會
           三分之二以上董事出席及出席董事四分之三以上同意，並應符合下列規定
           ：
           一、所為之貸款利率、貸款期間、擔保品或保證人之徵提或設定情形、還
               本付息方式等貸款條件，不得優於融資期間特定目的不動產投資事業
               所在地之同類貸款，並應符合當地之法令規定。
           二、特定目的不動產投資事業所得之貸款，應全數運用於投資取得國外及
               大陸地區不動產。
           保險業對同一特定目的不動產投資事業之貸款總餘額，不得超過各該保險
           業業主權益百分之十，且保險業對特定目的不動產投資事業之貸款總餘額
           ，應併入下列規定之限額計算：
           一、加計保險業利害關係人放款管理辦法第三條第一項第二款所定之放款
               總餘額，不得超過各該保險業業主權益一點五倍。
           二、加計保險業對同一人同一關係人同一關係企業之放款及其他交易管理
               辦法第二條第三款所定對同一關係人之放款總餘額，不得超過各該保
               險業業主權益百分之四十。
           三、加計保險業對同一人同一關係人同一關係企業之放款及其他交易管理
               辦法第二條第四款所定對同一關係企業之放款總餘額，不得超過各該
               保險業業主權益百分之四十。
           特定目的不動產投資事業之經營，應符合下列規定：
           一、該事業之業務範圍，以購買、持有、維護、管理、營運或處分不動產
               及不動產相關權利等為限。
           二、除第一項所列之貸款外，該事業不得向外借款、為保證人或以其財產
               提供為他人債務之擔保。
           三、該事業之資金用途以下列各目為限：
           （一）支付經營第一款業務所發生之相關成本及費用。
           （二）存放於金融機構。
           四、該事業之各項收入，除預留必要之營運資金外，應於每年結算並經會
               計師簽證後六個月內匯回母公司。
           保險業投資特定目的不動產投資事業，應就擬投資取得之國外及大陸地區
           不動產每一標的物於事前逐筆檢送下列書件向主管機關申請核准：
           一、營運計畫書，其內容至少應載明擬購置不動產之種類、地點、面積、
               業務發展計畫、業務原則及方針等事項。
           二、投資國外及大陸地區不動產所在地之不動產登記制度具有公示性及可
               查性等資訊透明度之說明文件。
           三、可能投入資本或出資額之階段分析。
           四、預定負責人名單。
           五、已投資國外及大陸地區不動產及已設立特定目的不動產投資事業之經
               營概況。
           六、投資時已合法利用並產生利用效益之證明文件。
           七、經董事會通過以貸款方式提供該事業所需資金取得國外及大陸地區不
               動產之核決程序及決議內容，以及向董事會提出以貸款方式提供該事
               業資金之必要性、適法性分析、及貸款利率、貸款期間、擔保品或保
               證人之徵提或設定情形、還本付息方式等貸款條件之合理性說明。
           八、其他經主管機關要求提報之文件。
           保險業投資大陸地區特定目的不動產投資事業，應依臺灣地區與大陸地區
           人民關係條例規定向經濟部申請許可。
           保險業為投資國外及大陸地區不動產而設立特定目的不動產投資事業，不
           適用保險業設立遷移或裁撤分支機構管理辦法及臺灣地區保險機構在香港
           澳門設立分支機構子公司許可辦法之規定。
           保險業應於年度終了後三個月內，檢具特定目的不動產投資事業之下列資
           料，報請主管機關備查：
           一、內部稽核報告彙整摘要。
           二、經會計師查核簽證之財務報告。
           三、營運狀況基本資料之彙整摘要。
           四、其他經主管機關要求之文件。
           主管機關或其委託之適當機構或人員，得對特定目的不動產投資事業之業
           務、財務及其他必要事項進行查核，並得命保險業或該事業於一定期限內
           提出查核所需之文件、資料或指定人員前來說明。
           保險業應於內部控制制度中，依下列事項對特定目的不動產投資事業訂定
           必要之控制作業，並考量該事業所在地政府法令之規定及實際營運之性質
           ，督促該事業建立內部控制制度：
           一、保險業對該事業經營管理之監督與管理，至少應包括下列控制作業：
           （一）保險業與該事業間應建立適當的組織控制架構，包括該事業負責人
                 與重要經理人之選任與指派權責之方式。
           （二）保險業應規劃其與該事業間整體之經營策略、風險管理政策與指導
                 原則，俾供該事業據以擬定相關業務之經營計畫、風險管理之政策
                 及程序。
           （三）保險業應訂定其與該事業間，包括業務區隔、應收應付帳款之條件
                 、帳務處理等之政策及程序。
           （四）保險業應訂定其監督與管理該事業重大財務、業務之事項。
           二、保險業對該事業財務、業務資訊之監督與管理，至少應包括下列控制
               作業：
           （一）保險業應督導該事業建立獨立的財務及業務資訊系統。
           （二）保險業與該事業間應建立有效之財務及業務溝通系統，該事業除對
                 依前款所訂定之重大財務、業務事項應於事實發生前陳報保險業外
                 ，對於其他足以影響公司權益之重要事項亦應於事實發生時立即向
                 保險業報告。
           （三）保險業應至少按季取得該事業月結之管理報告，進行分析檢討。
           （四）保險業應配合法令規定之應公告或申報事項及其時限，及時安排該
                 事業提供必要之財務、業務資訊，或委託會計師進行查核或核閱該
                 事業之財務報告。
           三、保險業對該事業稽核管理之監督與管理，至少應包括下列控制作業：
           （一）保險業應指導該事業設置內部稽核單位及訂定內部控制制度，自行
                 檢查作業之程序及方法，並監督其執行。
           （二）保險業內部稽核實施細則應將該事業納入內部稽核範圍，定期或不
                 定期執行稽核作業；稽核報告之發現及建議應通知該事業改善，並
                 定期作成追蹤報告，以確定其已及時採取適當之改善措施。
           （三）該事業應將稽核計畫及實際執行情形，發現之內部控制制度缺失及
                 異常事項改善情形等儘速向保險業提出報告。
           （四）保險業內部稽核單位應覆核該事業所陳報之稽核報告或自行檢查報
                 告，並追蹤其內部控制制度缺失及異常事項改善情形。

第 11-3 條 保險業依第十一條之一第一項第四款規定經由信託方式取得國外及大陸地
           區不動產，應符合下列規定：
           一、受託機構應為經當地主管機關核准經營信託事業者，且最近一年內經
               國內外信用評等機構評定為 BBB+ 級或相當等級以上之金融機構，並
               不得為本法第一百四十六條之七第三項所稱之利害關係人。
           二、保險業與受託機構簽訂之信託契約至少應包含下列項目：
           （一）保險業對信託財產應具運用決定權。
           （二）信託財產所生之已實現收益，除有具體運用計畫報經主管機關核准
                 或預留必要之營運資金者外，受託機構應於每年結算後六個月內匯
                 交保險業。
           （三）必要時，受託機構應依主管機關要求立即配合提供有關資料，不得
                 有虛偽或隱匿之情事。
           保險業應就擬以信託方式投資取得之國外及大陸地區不動產每一標的物於
           事前逐筆檢送下列書件向主管機關申請核准：
           一、受託機構之名稱、信用評等及其義務與責任之說明。
           二、與受託機構簽訂之信託契約，及信託財產之說明，其內容至少應載明
               擬購置不動產之種類、地點、面積等事項。
           三、投資時已合法利用並產生利用效益之證明文件。
           四、其他經主管機關要求提報之文件。
           保險業應於年度終了後三個月內，檢具下列以信託方式取得國外及大陸地
           區不動產之資料，報請主管機關備查：
           一、受託機構出具之信託決算書。
           二、受託機構出具之營運狀況基本資料之彙整摘要。
           三、其他經主管機關要求之文件。

第 12 條   保險業已訂定經董事會通過之從事大陸地區投資相關交易處理程序及風險
           監控管理措施，並由董事會每年訂定外匯風險管理限額及由風險管理委員
           會或風險管理部門定期控管者，得依本辦法從事以人民幣計價之各項資金
           運用，但其於從事大陸地區政府、公司相關有價證券之運用，以下列項目
           為限：
           一、大陸地區政府公債及國庫券，包括於銀行間債券市場交易之標的。
           二、大陸地區集中市場交易股票及集中市場上市前首次公開募集股票。
           三、大陸地區集中市場或銀行間債券市場交易之公司債及金融債券。
           四、大陸地區掛牌上市之證券投資基金及指數股票型基金（ETF）。
           五、於依本項第一款至前款所為實際投資額度內，得基於避險目的，從事
               衍生性金融商品交易。
           保險業依前項規定從事大陸地區政府、公司相關有價證券之投資，應符合
           下列規定：
           一、無第十七條第二項第一款及第三款所列之情事。
           二、投資時最近一期自有資本與風險資本之比率未達百分之二百者，以從
               事前項第一款、第五款投資為限。但經主管機關核准投資前項第三款
               及第四款規定者，不在此限。
           三、保險業依前款規定從事之投資總額，不得超過該保險業經核定國外投
               資額度百分之五。
           保險業資金投資第一項第三款所列公司債，其發行公司或保證公司之信用
           評等等級須經國外信用評等機構評定為A-級或相當等級以上。
           第一項各款所列保險業資金得從事運用之項目，主管機關得於必要時予以
           限制。
           第一項所列之投資項目，除應符合本辦法各項商品之投資條件外，其交易
           金額應分別併入本辦法各項商品限額計算，並應符合下列規定：
           一、投資於大陸地區政府公債及國庫券之投資總額，不得超過該保險業經
               核定國外投資額度百分之五。
           二、投資於同一公司所發行符合第一項第二款及第三款之有價證券投資總
               額，不得超過該保險業經核定國外投資額度百分之一及發行公司股東
               權益百分之十。
           三、投資於大陸地區掛牌上市證券投資基金及指數股票型基金之每一基金
               投資總額，不得超過該保險業經核定國外投資額度百分之一及該基金
               已發行總額百分之十。
           四、投資於第一項第一款至第四款之有價證券及指數股票型基金之投資總
               額，合計不得超過該保險業經核定國外投資額度百分之十。
           保險業從事第一項各款資金運用，應確實遵循相關法令規定及各項資金運
           用內部作業規範。財產保險業及人身保險業並應分別依財產保險業辦理資
           訊公開管理辦法第十二條及人身保險業辦理資訊公開管理辦法第十二條規
           定，於資訊公開網頁之說明文件應記載事項項下公開揭露從事第一項各款
           資金運用之投資總額及損益情形，並每季更新一次。